Um guia para iniciantes na negociação de futuros de criptoativos

Por que investir em futuros de criptoativos?

A negociação de futuros de criptoativos, explicada

Como funcionam os futuros dos criptoativos?

Cálculo de P&L em futuros de criptoativos

Como maximizar seu investimento negociando contratos futuros de criptoativos na AAX

Sem vencimento

Taxa de financiamento dos futuros de cripto - Prêmio

Taxa de financiamento dos futuros de cripto - Juros

Contratos futuros inversos de BTC

Contratos Vanilla de USDT

Alavancagem de futuros de criptoativos

Como a AAX lida com a liquidação

Processo de liquidação

Como o Fundo de Inadimplência da AAX está aqui para ajudar

Dados históricos de futuros

Guia de negociação de futuros de criptoativos

Suba o nível do seu investimento em criptoativos negociando futuros

Um guia para iniciantes na negociação de futuros de criptoativos

Por que investir em futuros de criptoativos?

Se você tem uma visão do mercado mas não tem capital, investir em futuros é a melhor maneira de garantir um bom lucro e aumentar seu portfólio financeiro. Recompense a si mesmo mantendo-se fiel às suas crenças e conquistando mais com menos.

A AAX entende que os usuários querem manter a máxima flexibilidade possível com seus investimentos em ativos digitais. Para preparar os usuários para qualquer tipo de condição de mercado e para que eles se beneficiem plenamente dos criptoativos, a AAX oferece contratos futuros com alavancagem de até 100x, sem data de vencimento.

Vamos ver como isso funciona.

A negociação de futuros de criptoativos, explicada

De forma semelhante à negociação spot, os traders publicam no livro de ordens o preço pelo qual querem comprar ou vender um determinado ativo digital. A maior diferença entre negociar spot e operar futuros é que, no segundo caso, os investidores podem fazer uso da alavancagem e também precisam decidir se vão fazer uma operação Long ou Short. A alavancagem na AAX pode ir até 100x. Dependendo de sua estratégia de investimento, os traders podem decidir qual a alavancagem que desejam utilizar.

Como funcionam os futuros dos criptoativos?

No mercado de futuros de criptoativos, os traders podem lucrar com as apostas feitas a favor e contra o mercado. Por exemplo, a aquisição de contratos Long em um ativo indica a confiança de que o valor desse ativo vai aumentar. Também é possível apostar contra o mercado entrando Short ao antecipar que o valor do ativo cairá

Contratos futuros de criptoativos permitem fazer hedge tendo um número compensatório de contratos futuros. Quando há um ganho no contrato de futuros de criptoativos, há subsequentemente uma perda no mercado spot. Da mesma forma, quando há um ganho no mercado spot, há uma perda no contrato de futuros. Com esses ganhos e perdas se contrabalançando, o hedging efetivamente garante o preço de mercado aceitável atual.

Os traders podem sair do mercado fechando sua posição. Quando a posição é fechada, será realizado um P&L (lucro e perda). O fechamento de uma posição pode ser feito tomando uma posição na direção oposta à da posição existente.

Cálculo de P&L em futuros de criptoativos

O preço médio de negociação ao qual um trader entra no mercado de futuros de criptoativos é o preço de entrada. O lucro e perda (P&L) da posição é realizado quando o trader envia uma ordem de contratos e fecha parcial ou totalmente a posição. Isto é conhecido como o P&L total realizado.

Em um contrato futuro inverso de cripto, como BTC/USD, em que a moeda de liquidação é o BTC, se um trader ficar Long em 1000 contratos de BTC ao preço de $30.000 (preço de entrada), e então fechar 600 contratos ao preço de $40.000 (preço de mercado do BTC), ele realizará um P&L = 600*(1/30.000-1/40.000) = 0.005 BTC (lucro) com uma exposição Long de 400 contratos.

Dependendo da alavancagem que o trader escolher usar, é determinado um preço de liquidação. Quanto maior a alavancagem, mais próximo o preço de liquidação estará do preço de entrada na operação. Explicaremos mais sobre como funciona a liquidação na AAX na seção abaixo.

Como maximizar seu investimento negociando contratos futuros de criptoativos na AAX

Sem vencimento

Os contratos futuros de criptoativos da AAX são contratos perpétuos, o que significa que eles não têm uma data de vencimento. Devido a esta característica, os contratos futuros da AAX passam por uma redefinição automática a cada 8 horas, através de um mecanismo de taxa de financiamento paga entre as posições Long e Short. Isto garante que o preço esteja ancorado à taxa spot. Isto permitirá que os traders mantenham suas posições.

Taxa de financiamento dos futuros de cripto - Prêmio

Vamos aprender como funciona o Prêmio na AAX. O preço de negociação dos futuros de criptoativos na AAX pode diferir do preço do índice do mercado spot devido a diferenças nas forças de mercado. Como resultado, os traders em posições Long e Short precisam ser compensados de acordo com os preços reais do mercado spot.

Neste caso, os contratos futuros da AAX são redefinidos automaticamente a cada 8 horas, dependendo do preço na AAX e do preço do índice no momento. O Prêmio é calculado sobre o P&L não realizado total, pois o trader ainda não fechou a posição. O P&L não realizado representa a posição do trader no momento em que o rolamento é realizado.

Taxa de financiamento dos futuros de cripto - Juros

Agora, vamos falar sobre juros. A adoção de uma posição Long em BTC/USD, por exemplo, é equivalente a um trader que toma USD emprestado para comprar Bitcoin no mercado spot. O mesmo é válido para posições Short. Como o custo de empréstimo do BTC, a moeda base, é muito mais alto do que o preço de empréstimo do USD, a moeda de cotação, a opção óbvia é entrar em posições Long para tirar proveito da taxa de juros mais baixa ao emprestar USD para comprar o BTC.

A fim de manter uma oferta equilibrada de contratos futuros Long e Short, os contratos da AAX são redefinidos automaticamente a cada 8 horas para que os traders Short em BTC possam pagar aqueles que estão Long em BTC. Isto é conhecido como juros.

Cada contrato negociado na AAX consiste em dois instrumentos: uma moeda base e uma moeda de cotação.

Tomemos como exemplo o BTC/USD. Considerando a taxa do BTC = 0,025% (por dia), taxa do USDT = 0,001% (por dia), período de financiamento = 3 (8 horas, 3 vezes ao dia)

Delta de juros = (Taxa da moeda de cotação - Taxa da moeda base) / Período de financiamento=
(0,001% - 0,025%) / 3
= - 0,008%

O financiamento leva em conta as diferenças entre os preços de futuros de criptoativos na AAX e os preços spot (Prêmio), bem como as diferenças na taxa de juros. Isto assegura que os traders com posições Long sejam capazes de pagar as posições Short e vice-versa, dependendo das condições do mercado.

Agora, a maior preocupação dos traders é se eles precisam pagar juros ou se são elegíveis para receber juros. Simplificando, quando o Financiamento é positivo, os Longs pagam os Shorts. Quando é negativo, os Shorts pagam os Longs.

Por exemplo:
Um trader tem uma posição Long de 10.000 contratos. Preço na AAX = 4000 e preço do índice = 4100. Diferença
de taxa de juros = - 0,008%

Taxa a pagar pelo trader Long = 10000 x ( (1-0,00008) / 4100 - 1 / 4000 ) = - 0,061 BTC

Os traders Long devem, portanto, receber 0,061 BTC neste intervalo de financiamento.

Tenha em mente que a AAX não cobra nenhuma taxa sobre este financiamento. As transações são executadas diretamente entre um trader e outro.

Contratos futuros inversos de BTC

Na AAX, oferecemos a opção de negociar contratos futuros inversos de criptoativos, com o Bitcoin como moeda base. Esta opção também é chamada de "contrato liquidado em BTC". Ao negociar contratos futuros inversos na AAX, os usuários ganharão/perderão BTC, dependendo de sua posição Long/Short.

Simplificando, dependendo do resultado de uma operação Long ou Short, o investidor ganhará mais Bitcoin ou perderá algum valor em BTC.

Contratos Vanilla de USDT

Os contratos Vanilla na AAX são contratos perpétuos futuros de criptoativos que são liquidados em USDT. Na AAX, atualmente são oferecidos mais de 10 contratos Vanilla de USDT, entre eles BTC/USDT, BCH/USDT, ETH/USDT, COMP/USDT, LINK/USDT, XRP/USDT, ADA/USDT, SOL/USDT, DOGE/USDT, DYDX/USDT e MATIC/USDT.

Tanto os contratos futuros inversos como Vanilla na AAX podem ser negociados com uma alavancagem de até 100x, o que nos leva à próxima parte.

Alavancagem de futuros de criptoativos

Essencialmente, os traders na AAX são capazes de ganhar um máximo de 100X de exposição ao risco com X quantidade de capital.

Por exemplo, um cliente entra com 1000 contratos BTC/USD a um preço de $4000. O valor nocional em BTC é 1000 / 4000 = 0,25 BTC Com uma alavancagem de 10x, o trader só precisará depositar 0,25 / 10 BTC = 0,025 BTC para entrar na posição.

Como a AAX lida com a liquidação

Processo de liquidação

Por exemplo, um trader assume uma alavancagem de 100x e entra Long em 1 contrato, a $100,00 com margem inicial de $1,00. A margem de manutenção é fixada em 0,5%. Neste caso, o preço de liquidação é $99,50 e o preço de falência é fixado em $99,00, sem levar em conta a comissão.

Quando o mark price do contrato futuro cai para $99,50, a posição do trader é liquidada por uma ordem de venda a mercado.

Se a ordem de liquidação for executada a $99,40 devido ao uso de ordem a mercado, a margem restante de $0,40 irá para o Fundo de Inadimplência da AAX.

Como o Fundo de Inadimplência da AAX está aqui para ajudar

Seguindo o exemplo acima, o preço de falência é $99,00, já que a margem de manutenção é $1. Entretanto, em um mercado fraco, o valor de um ativo pode cair abaixo do preço de falência. Neste caso, o Fundo de Inadimplência irá assumir a perda. Se a ordem de liquidação for executada a $98,90, o risco do preço de liquidação é assumido pelo Fundo de Inadimplência da AAX, o que significa que ele assumirá a perda de $0,10.

Atualmente, a AAX não impõe a desalavancagem automática. Isto garante um espaço de negociação justo para todos os clientes e significa que quando um cliente está sendo liquidado, não há impacto sobre outros investidores.

Como esperado, os traders com menor alavancagem estarão menos vulneráveis a serem liquidados.

Vamos tomar como exemplo um trader que usa uma alavancagem de 10x e entra Long em 1 contrato a $100,00. A margem é de $10,00 e a margem de manutenção é fixada em 0,5%. Neste caso, o preço de liquidação é $90,50 e o preço de falência é fixado em $90,00.

O exemplo acima demonstra como a AAX gerencia a liquidação. Os valores reais de mark price, preço de liquidação e preço de falência irão variar dependendo da estratégia de investimento do trader.