Руководство по Фьючерсным Сделкам для Новичков

Зачем инвестировать в криптовалютные фьючерсы?

Объяснение Торговли Криптовалютными Фьючерсами

Как Работают Криптовалютные Фьючерсы?

Расчет PnL по фьючерсам

Как максимизировать свои инвестиции с помощью фьючерсных контрактов AAX

Без ограничения по времени

Ставка фондирования — «Премиум»

Ставка фондирования — процентная ставка

Обратные Контракты в BTC на AAX

Ванильные Контракты в USDT на AAX

Кредитное плечо

Порядок ликвидации в AAX

Ликвидация позиции

Вам поможет гарантийный фонд AAX

Исторические данные фьючерсов

Руководство по фьючерсным сделкам для новичков

Поднимите свои криптовалютные инвестиции на новый уровень с помощью торговли фьючерсами

Руководство по Фьючерсным Сделкам для Новичков

Зачем инвестировать в криптовалютные фьючерсы?

Если у вас есть представление о рынке, но вам не хватает капитала, инвестирование во фьючерсы — лучший способ зафиксировать неплохую прибыль. Получайте вознаграждения за то, что ваши убеждения оказались верными. Добивайтесь большего с меньшими затратами.

AAX понимает, что пользователи хотят сохранить как можно больше гибкости при инвестировании в цифровые валюты. AAX предлагает фьючерсные контракты с кредитным плечом до 100x без срока действия. Это наш способ помочь пользователям быть гибкими и подготовленными к любой ситуации на рынке.

Давайте посмотрим, как это работает.

Объяснение Торговли Криптовалютными Фьючерсами

Подобно спотовой торговле, трейдеры размещают в книге ордеров информацию о ценах, по которым они хотят купить или продать. Главные отличия заключаются в том, что они могут использовать кредитное плечо и открывать длинные или короткие позиции.Кредитное плечо на AAX может быть до 100x. Трейдеры сами решают, какой объём средств они хотят использовать в зависимости от своей инвестиционной стратегии.

Как Работают Криптовалютные Фьючерсы?

На фьючерсном рынке трейдеры могут получать прибыль, делая ставки как «за», так и «против» рынка. Приобретение длинных контрактов на актив свидетельствует об уверенности трейдера в том, что стоимость актива будет расти. Трейдеры также могут делать ставки «против» рынка (короткие позиции), если они предвидят, что стоимость актива будет падать.

Фьючерсные контракты на криптовалюты позволяют трейдерам хеджировать рынок, имея компенсирующее количество фьючерсных контрактов. При получении прибыли по фьючерсному контракту на криптовалюту впоследствии происходит потеря на спотовом рынке. Аналогично, когда на спотовом рынке есть прибыль, на фьючерсном контракте есть убыток. Когда прибыль и убытки компенсируют друг друга, хеджирование эффективно фиксирует приемлемую, текущую рыночную цену.

Трейдер может выйти из рынка, закрыв позицию. При закрытии позиции будет сформирована прибыль и убыток (PnL). Закрытие позиции достигается путём совершения сделки в направлении, противоположном направлению существующей позиции.

Расчет PnL по фьючерсам

Средняя торговая цена, по которой трейдер выходит на рынок криптофьючерсов, является ценой входа. Прибыль и убытки по позиции реализуются, когда трейдер размещает контрактный ордер и частично или полностью закрывает позицию. Это называется реализованной прибылью и убытком.

Для инверсного фьючерсного контракта на криптовалюту, например BTC/USD, в котором расчетной валютой является BTC, если трейдер заключает 1000 контрактов на BTC по цене = $30 000 (цена входа), а затем закрывает 600 контрактов по цене = $40 000 (рыночная цена BTC), реализованный PnL = 600*(1/30 000-1/40 000) = 0,005 BTC (прибыль) с длинной позицией в 400 контрактов.

В зависимости от кредитного плеча, которое выбирает трейдер, определяется цена ликвидации. Чем выше кредитное плечо, тем ближе цена ликвидации будет к цене входа в сделку. Более подробно о том, как работает ликвидация на AAX, мы расскажем в следующем разделе.

Как максимизировать свои инвестиции с помощью фьючерсных контрактов AAX

Без ограничения по времени

Фьючерсные контракты AAX — бессрочные контракты. Это значит, что они действуют без ограничения по времени. Благодаря этой функции фьючерсные контракты AAX автоматически открываются каждые 8 часов с механизмом оплаты ставки фондирования между длинной и короткой позициями для фиксации цены по спот-курсу и сохранения позиций трейдеров.

Ставка фондирования — «Премиум»

Давайте сначала рассмотрим ставку фондирования «Премиум». Цена фьючерсных сделок в AAX (цена AAX) может отличаться от спотового рынка (индексная цена) из-за различий в действии рыночных сил. В результате трейдеры и в длинной, и в короткой позициях должны получать компенсацию в зависимости от фактических рыночных цен на спотовом рынке.

В этом случае фьючерсные контракты AAX автоматически открываются каждые 8 часов в зависимости от цены AAX и индексной цены на текущий момент времени. Премия рассчитывается на основе нереализованного PnL, так как трейдер не закрыл позицию. Нереализованный PnL представляет собой позицию трейдера в момент возобновления открытой позиции.

Ставка фондирования — процентная ставка

Открытия длинной позиции, например в BTCUSD, равноценны заимствованию трейдером долларов США для покупки BTC на спотовом рынке (и наоборот в случае короткой позиции). Вследствие того, что стоимость заимствования BTC (базовая валюта) значительно выше, чем в долларах США (котируемая валюта), любому трейдеру понятно, что выгоднее занять длинную позицию из-за низкой процентной ставки заимствования долларов США для покупки BTC.

Чтобы поддерживать устойчивое предложение длинных и коротких фьючерсных контрактов, фьючерсные контракты AAX автоматически возобновляются каждые восемь часов. Таким образом трейдеры в коротких позициях BTC выполняют платежи в пользу трейдеров в длинных позициях BTC. Это называется процентной ставкой.

Каждый торгуемый в AAX контракт состоит из двух инструментов: базовая валюта и котируемая валюта.

Возьмём к примеру BTCUSD. Предположим, что ставка BTC = 0,025% (в день), ставка USDT = 0,001% (в день), период фондирования = 3 (8 часов, 3 раза в сутки)

Разница процента = (ставка котируемой валюты - ставка базовой валюты) / период фондирования
= (0.001% - 0.025%) / 3
= - 0.008%

Фондирование учитывает разницу между фьючерсными ценами AAX и спотовыми ценами (премией), а также различия в процентных ставках. Из-за этого либо трейдеры в длинной позиции производят оплату в пользу трейдеров в короткой позиции, либо наоборот, в зависимости от состояния рынка.

Главной заботой трейдеров остаётся вопрос, должны ли они платить или получать проценты. Иными словами, когда фондирование положительное, игроки в длинной позиции платят игрокам в короткой позиции. И наоборот, когда фондирование отрицательное.

Например, трейдер A находится в длинной позиции с 10 000 контрактов.

Цена AAX = 4000, индексная цена = 4100. Разница процентной ставки = - 0,008%

Ставка, взимаемая с трейдера в длинной позиции = 10000 x ( (1 - 0,00008) / 4100 - 1 / 4000 ) = - 0,061 BTC
В данный период фондирования трейдер в длинной позиции должен получить 0,0061 BTC.

AAX не взимает комиссию за фондирование, обмен происходит напрямую между физическими лицами.

Обратные Контракты в BTC на AAX

Мы предлагаем возможность торговли инверсными контрактами, в которых в качестве базовой валюты установлен Биткойн. Эта опция также называется "контракт с расчетом BTC". При торговле инверсными контрактами на AAX пользователи будут получать/терять BTC в зависимости от их длинной/короткой позиции.

Проще говоря, в зависимости от исхода лонг или шорт колла инвестор либо получит больше Биткоина, либо потеряет его часть.

Ванильные Контракты в USDT на AAX

Ванильные контракты на AAX - криптовалютные бессрочные фьючерсные контракты, расчеты по которым производятся в USDT. В настоящее время на AAX предлагается более 10 ванильных контрактов на USDT, которые включают BTC/USDT, BCH/USDT, ETH/USDT, COMP/USDT, LINK/USDT, XRP/USDT, ADA/USDT, SOL/USDT, DOGE/USDT, DYDX/USDT и MATIC/USDT.

Инверсными и ванильными контрактами на AAX можно торговать с кредитным плечом до 100x, что подводит нас к следующей части.

Кредитное плечо

Трейдеры в AAX могут получить в 100 раз больше прибыли, фактически рискуя капиталом в объёме X.

Например, клиент открывает 1000 контрактов BTCUSD по цене 4000. Номинальная стоимость в BTC составляет 1000 / 4000 = 0,25 BTC. Обладая кредитным плечом 1:10, для поддержания позиции трейдеру потребуется внести на депозит всего 0,25 / 10 BTC = 0,025 BTC.

Порядок ликвидации в AAX

Ликвидация позиции

Например, трейдер использует кредитное плечо 1:100 и открывает длинную позицию на 1 контракт ценой $100 с депозитной маржой $1 и гарантийной маржой в размере 0,5%.

В этом случае цена закрытия позиции составляет $99,5, а цена банкротства — $99 без учета комиссии.

Когда назначенная цена фьючерсных контрактов AAX опускается до $99,50, позиция трейдера закрывается рыночной заявкой на продажу. Если заявка на закрытие позиции исполняется на уровне $99,40 вследствие использования рыночной заявки, оставшаяся маржа в размере $0,40 перейдёт в гарантийный фонд AAX.

Вам поможет гарантийный фонд AAX

Стоимость банкротства составляет $99, так как гарантийная маржа равна $1. Однако на слабом рынке стоимость актива может опуститься ниже стоимости банкротства — в этом случае гарантийный фонд компенсирует потери. Если заявка на закрытие позиции исполняется на уровне $98,90, ценовой риск закрытия позиции покрывается гарантийным фондом AAX, то есть гарантийный фонд возместит потерю $0,10.

В настоящее время AAX не применяет автоматическое сокращение доли заёмных средств. Это обеспечивает справедливость работы торговой платформы для всех клиентов. Закрытие позиции одного клиента не влияет на других.

Как ожидается, трейдеры с более низким кредитным плечом будут менее уязвимы к закрытию позиции.

Например, трейдер использует плечо 1:10 и открывает длинную позицию на 1 контракт ценой $100 с маржой $10 и гарантийной маржой в размере 0,5%. В этом случае цена закрытия позиции составляет $90,50, а цена банкротства — $90.

В примере выше показано, каким образом AAX закрывает позицию. Фактические значения цен, цена закрытия позиции и цена банкротства зависят от инвестиционной стратегии каждого участника рынка.